天风证券：赐与台华新材买入评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对台华新材进行谋划并发布了谋划报告《季报点评：锦纶需求不息景气》，本报告对台华新材给出买入评级，现时股价为11.34元。

　　台华新材(603055)　　公司发布三季报　　公司24Q3收入18亿同增34%，主要系销售量增长所致；归母净利1.9亿同增35%，主要系商业收入增长及毛利率栽种所致；扣非后归母净利1.5亿同增21%；　　24Q1-3公司收入52亿同增47%，归母净利6.2亿同增89%，扣非后归母净利5.2亿同增111%。　　24Q1-3公司毛利率24.01%同增2.25pct；净利率11.93%同增2.64pct。　　一体化产业链布局，全产业链互助研发　　公司现在成就了高卑劣一体化的产业布局，造成了集锦纶纺丝、织造、染色、后整理于一体的产业链，齐全的产业链有助于公司在各个分娩阶段达成资源分享，从而灵验镌汰分娩及科罚资本，进而栽种盈利技艺，具有较强的产业链竞争上风。　　公司的研发团队、研发开发阴私全产业链，不错进行产业链各个体式勾通研发；另外，公司“产学研”互助上风卓著，现在已与东华大学、浙江理工大学等专科院校、谋划所开展互助，组成上风互补、产学研相勾通的攻关戎行，造成信息分享、基础谋划、技巧攻关、技巧施行、产业化应用相互联动的研发边幅。同期，公司还积极与外洋闻明企业杜邦、英威达、巴斯夫进行互助，引进先进技巧及国际最新址品信息，栽种公司竞争力；　　公司成就了末端客户响应机制，积极麇集客户需乞降响应信息，与客户研发联动。公司在锦纶面料居品开发经由中，坚抓走高端居品门道，在行业中造成了较高的闻明度，与许多闻明品牌服装客户成就了互助测度。公司期骗与产业链后端即制品面料客户互助契机，实时响应末端客户需求，并将研发推导至产业链前端进行联动研发，增强了研发灵验性。　　转机盈利预测，保管“买入”评级　　基于24Q1-3功绩发达，破钞末端不祥情味或一定进度影响公司订单，咱们转机盈利预测，瞻望公司24-26年EPS区分为0.89元、1.09元以及1.35元（原值为0.91/1.15/1.41元/股），PE区分为13X、11X、9X。　　风险提醒：产能彭胀及需求归附不足预期；订单不足预期；原料价钱波动。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据规划，招商证券刘丽谋划员团队对该股谋划较为深刻，近三年预测准确度均值为79.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.68亿，笔据现价换算的预测PE为17.72。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级2家；畴前90天内机构指标均价为14.01。

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